Flujo de efectivo: ¿qué es y cómo calcularlo?

Imagina que estás al frente de tu negocio en México, lidiando con facturas que se acumulan, proveedores que exigen pagos y clientes que tardan en saldar cuentas. En ese contexto, entender cómo funciona el flujo de efectivo es fundamental para mantener el control financiero, pero también vale para las finanzas personales. Por eso, este artículo explica qué es el flujo de efectivo, por qué es tan importante, qué tipos existen, cómo se calcula, qué diferencias tiene con el concepto de «utilidad» y cómo diseñar un plan para que fluya como tiene que fluir.

¿Qué es el flujo de efectivo?

El flujo de efectivo mide la cantidad de dinero que entra y sale de tu empresa o de tus finanzas personales durante cierto tiempo. Siendo así, rastrea los movimientos de efectivo y determina si tienes la liquidez necesaria para operar sin problemas.

Es un concepto central en contabilidad (en parte, como consecuencia de los muchos tipos de gastos contables que existen), tanto para cualquier persona que administre dinero como para las finanzas de los emprendedores, quienes cuando comienzan pueden tener problemas de flujo debido a varios motivos, como las dificultades propias de empezar un negocio o la dificultad que implica conseguir financiamiento, dado que los créditos empresariales no son fáciles de obtener para aquellos que recién se inician.

En México, donde los problemas macroeconómicos como la inflación a veces entorpecen el crecimiento de una empresa, entender qué es el flujo de efectivo te permite anticipar necesidades y ajustar estrategias a tiempo. Sin un flujo de efectivo positivo, incluso una empresa rentable (que vende más de lo que gasta, pero que no necesariamente ha recibido todos los pagos) puede enfrentar problemas serios, como no estar en condiciones de pagar las nóminas o renovar inventarios.

Flujo de efectivo vs. utilidad

Aunque a veces se confunden, flujo de efectivo y utilidad no son lo mismo. Mientras el flujo de efectivo se trata del dinero que entra y sale, la utilidad es la diferencia entre los ingresos y los gastos durante un tiempo determinado, sin considerar si ese dinero está disponible o no, entonces podrías tener una utilidad alta por ventas a crédito, aunque si los clientes no pagan pronto el flujo de efectivo se resiente y eventualmente no tienes liquidez para las operaciones diarias.

La importancia del flujo de efectivo para tu negocio

La importancia del flujo de efectivo radica en su capacidad para evaluar la liquidez de tus finanzas. Un buen manejo del flujo de efectivo te ayuda a prever déficits, a optimizar recursos y a planificar mejor. Si los egresos superan a los ingresos consistentemente, puedes ajustar precios, negociar con proveedores o buscar financiamiento, cuestiones que no tendrás tan en claro si no estás al tanto de cómo fluye el dinero desde y hacia tu cuenta.

¿Qué tipos de flujo de efectivo existen?

Existen varios tipos de flujo de efectivo y cada uno está enfocado en aspectos específicos del negocio. Conocerlos te permite analizar la estructura del flujo de efectivo con mayor precisión. A continuación, los cuatro tipos principales:

• Flujo de efectivo de operación. Mide el dinero generado por las actividades cotidianas del negocio, como ventas a clientes, pagos a proveedores y salarios.
• Flujo de efectivo de inversión. Referido a las entradas y salidas relacionadas con la adquisición o venta de activos a largo plazo, como maquinaria, propiedades e inversiones financieras.
• Flujo de efectivo de financiación. Incluye movimientos por préstamos, emisión de acciones, pago de deudas y distribución de dividendos.
• Flujo de efectivo libre. Dinero disponible después de cubrir los gastos operativos, de inversión y de pago de deudas y que está listo para ser reinvertido o ahorrado.

Cómo calcular tu flujo de efectivo

Para calcular el flujo de efectivo es necesario aplicar ciertas fórmulas. Empecemos con la del flujo de efectivo libre:

Utilidad neta (Ingresos (incluidos los pagos pendientes) - Gastos (incluidos los pagos por hacer))

+

Depreciación/Amortización (pérdida de valor de una maquinaria por el paso del tiempo, por ejemplo)

-

Cambio en el capital de trabajo (diferencia entre los «activos circulantes» (como el efectivo disponible, las cuentas por cobrar y los inventarios) y los «pasivos circulantes» (como las cuentas por pagar y las deudas a corto plazo))

-

Gastos de capital (inversiones a largo plazo, como maquinarias, vehículos y propiedades)

Si por ejemplo tu negocio tiene una utilidad neta de 50.000 pesos, una depreciación de 5.000 pesos, un aumento en el capital de trabajo de 10.000 pesos y gastos de capital por 15.000 pesos, entonces:

50000 + 5000 - 10000 - 15000 = 30000 = 30000 pesos

Para el flujo de operación:

Utilidad operativa (ingresos generados por las actividades principales del negocio (venta de bienes y/o servicios, sin considerar pagos pendientes de recepción) - Gastos operativos (renta, sueldos, etcétera))

+

Depreciación

-

Impuestos

+

Cambio en capital de trabajo

Supongamos una utilidad operativa de 60.000 pesos, una depreciación de 4.000 pesos, impuestos por 12.000 pesos y un cambio positivo en el capital de trabajo de 8.000 pesos:

60000 + 4000 - 12000 + 8000 = 60000 = 60.000 pesos

Finalmente, el pronóstico de flujo de efectivo:

Efectivo disponible

+

Ingresos proyectados

-

Egresos proyectados

Si tienes 20.000 pesos, esperas entradas por 80.000 pesos y salidas por 50.000 pesos:

20000 + 80000 - 50000 = 50000 = 50.000 pesos

Cómo hacer un flujo de efectivo

Crear un esquema de flujo de efectivo requiere de seguir los pasos que comentamos a continuación:

• 1. Identifica el período. Elige un lapso de tiempo, como mensual o trimestral, que se ajuste a tu ciclo operativo. Considera los periodos fiscales para alinear con las declaraciones de impuestos.
• 2. Registra los ingresos. Anota todas las entradas esperadas, incluyendo ingresos extraordinarios, como reembolsos o cobro de intereses.
• 3. Registra los egresos. Lista todos los gastos fijos (como renta y nóminas) y los variables (como compras de suministros). No olvides los impuestos.
• 4. Calcula el saldo neto. Resta los egresos de los ingresos para obtener el flujo neto.
• 5. Proyecta el flujo futuro. Usa datos históricos para estimar meses venideros, considerando cuestiones estacionales como las ventas por fin de año si estás en el sector del retail, por ejemplo.

Errores comunes que dañan la liquidez de tu empresa

Muchos dueños de negocios cometen errores que erosionan su flujo de efectivo, como una cobranza deficiente que deja facturas pendientes durante meses, inventarios excesivos que atan capital innecesariamente o gastos fijos elevados que consumen recursos en épocas de pocas ventas. Para solucionarlo, implementa una política de cobranza estricta, tal vez con recordatorios automáticos y/o descuentos por pago a tiempo, reduce inventarios mediante análisis de demanda y negocia contratos flexibles o evalúa subcontrataciones.

Preguntas frecuentes sobre el flujo de efectivo

¿Cómo calcular el flujo de efectivo?

Calcular el flujo de efectivo implica restar las salidas de las entradas en un periodo específico, por caso un mes. Lo más simple es listar cobros y pagos, entonces en un mes con entradas por 100.000 pesos y salidas por 70.000 pesos, el flujo es de 30.000 pesos. Idealmente, haz un cálculo para el dinero que ya ingresó y el que ya salió y otro que considere los pagos pendientes por recibir y por hacer.

¿Cuáles son los 3 flujos de efectivo?

Los tres principales tipos de flujo de efectivo son el operativo (cubre actividades diarias como las ventas y los pagos), el de inversión (relacionado con la compra y venta de activos, como propiedades e inversiones) y el de financiamiento (incluye préstamos y pagos de deudas).

¿Qué es un estado de flujo de efectivo?

El estado de flujo de efectivo detalla los movimientos de dinero por operaciones, inversiones y financiamientos durante un tiempo determinado. Muestra cuánto efectivo hay disponible y por lo tanto la liquidez real que tiene el negocio (a diferencia de una evaluación de la rentabilidad contable, que considera los cobros pendientes de pago).

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